주식 펀드는 CFA로 알려진 주식 포트폴리오 관리자가 관리하고 채권 펀드는 CFA 고정 소득 포트폴리오 관리자에 의해 관리됩니다. 세 번째 유형의 포트폴리오 관리자가 존재하며 이는 통화, 탄소 배출, 귀금속, 농업 제품 및 기타와 같은 제품에 투자하는 펀드를 관리하는 책임이 있습니다. 이 포트폴리오 관리자는 CTA로 알려져 있으며 때로는 관리 선물 펀드로 알려진 CTA 펀드를 관리합니다.
분명한 점에도 불구하고 각 투자 스타일에는 고유 한 특성이 있습니다. 예를 들어, 전통적인 주식 투자자는 주식 시장이 상승 할 때만 돈을 벌 수 있습니다. 그들은 떨어지거나 곰 시장에서 돈을 잃습니다. 시장이 어느 방향으로 갔는지에 관계없이 승리하는 것은 환상적이지 않을 것입니다. 그것이 바로 CTA 펀드에서 일어나는 일입니다. CTA는 무작위로 사거나 팔 수 있습니다. 우리는 이것을 “긴”또는 “짧은”이라고 부릅니다. 오래 걸리면 시장이 올라가고 있으며 짧을 때 시장이 떨어지고 있습니다. CTA는 어떤 방향 가격이 향하는 지에 상관없이 돈을 벌고 있습니다.
기본 사항을 알았으므로 CTA 펀드가 왜 주식과 채권 기금을 수행했는지 살펴 보겠습니다. 2008 년 9 월 이후 월스트리트는 서브 프라임 모기지 위조로 주가가 급락했습니다. 자본 뮤추얼 펀드 또는 자신의 주식 포트폴리오를 보유하고 있다면 돈을 잃게 될 것입니다. 실제로 2008 년 9 월 1 일 이후 다우 존스 산업 평균은 20.36 % 손실되었습니다. Managed Futures CTA 데이터베이스에 따르면 2009 년 6 월까지 평균 CTA 펀드 YTD ROR (수익률)은 +2.14 %입니다. 그것은 22.50 %의 무려 차이입니다. 이 기금은 분명히 볼 가치가 있습니다.
주요 장점은 기본 상품 제품을 거래하는 능력입니다. 석유 자체를 구입할 수있을 때 석유 추출에 관여하는 회사를 구매하는 이유는 무엇입니까? 주식 시장 투자가 어려워지는 이유는 많은 다른 요소들이 작용하기 때문입니다. 관리, 경제 압력, 경쟁 압력, 노동 조합 요구, 소비자 습관 변화 및 회사의 수익성을 결정하는 기타 여러 요인의 능력이 있습니다.
CTA 펀드에는 이러한 문제가 없을 것입니다. 뉴욕 상업 교환에서 알루미늄 또는 고급 구리를 구매하는 투자자는 공급 및 수요 문제에 의해서만 영향을받습니다. 경제 성장 기간 동안 가격 상승과 경기 침체 기간 동안 가격이 하락합니다. 따라서 주식 펀드가 시장을 재 다이어링하기를 기다리는 부업에 자리 잡고 있지만 CTA 펀드는 낙하 시장을 수익성있게 거래하고 있습니다.
레버리지의 사용에 대해 논의하지 않으면 제거 할 것입니다. 주식 기금과 달리 CTA 펀드는 레버리지를 사용합니다. 예를 들어, 캐나다 달러 10 만 달러는 CTA에 350 달러에 불과합니다. 따라서 달러가 91 센트에서 92 센트로 상승하면 펀드는 미화 1,000 달러의 이익을 얻습니다. 그것은 186 % 이익과 같습니다. 우리가 이것을 다른 각도에서 보면 분명해질 수 있습니다. 배럴당 60 달러로 1,000 배럴의 원유를 구매하는 데는 현금 소비자에게 60,000 달러가 소요됩니다. Nymex는 예금을 청구하며, 우리는이 마진을 6,000 달러로 부릅니다. 원유가 65 달러로 상승하면 이익은 $ 5,000 또는 83 % 이익입니다.
물론, 손실이 빠르게 확대 될 수 있으므로 레버리지의 사용은 위험 할 수 있습니다. 원유가 상승 대신 55 달러로 떨어 졌다면 5,000 달러의 손실이 발생했을 것입니다. 물론 CTA 펀드만이 레버리지를 활용하는 유일한 자금은 아닙니다. 많은 주식 헤지 펀드는 일상적으로 레버리지를 사용하며 전체 투자 목표에 따라 균형 잡힌 자산 믹스는 해당 펀드에 할당 된 포트폴리오의 비율을 지시합니다.
선택할 수있는 CTA 기금에는 여러 가지가 있습니다. 농업 기금, 에너지 기금, 외환 기금, 인덱스 펀드, 고정 소득 기금 및 온실 가스 또는 지구 온난화 기금. 자신에게 맞는 것을 선택하지만 투자 포트폴리오의 균형을 맞추면 적절하고 완전한 자산 할당을 위해이 중요한 부문을 과도하게 보지 마십시오.
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