투자 기회
몇 년 전, 상업용 부동산 투자는 기관 투자자, 부유 한 개인 및 상당한 재정 자원을 가진 신탁에 의해서만 달성 할 수있었습니다. 오늘날 REITS (Real Estate Investment Trusts)와 같은 제품의 출현으로 많은 투자자들은 이제 한때 농작물 크림 만 제공 한 상업용 부동산 투자 및 기회에 접근 할 수 있습니다.
작동 방식
상업용 부동산에 투자하는 데 가장 많이 사용되는 수단은 REIT입니다. 상업용 부동산에 대한 투자는 부유 한 개인과 기업으로 제한되었지만 50 년 전 REIT가 만들어진 이후, 부동산 시장은 일반 투자자가 참여할 수있게 되었기 때문에 훨씬 더 광범위하고 훨씬 더 큰 투자자 그룹을 유치했습니다. REIT는 운영을위한 자본을 얻는 방식에서 대부분의 다른 자금과 같습니다. 그들은 투자자로부터 돈을 모으고 모든 자금을 모아 병원 및 사무실 건물과 같은 부동산을 인수합니다. REIT가 그들에게 적용 가능한 법률을 밀접하게 준수하는 한, 대부분의 과세 소득의 90% 이상을 투자자에게 분배하는 한, REIT 수준에서 소득에 대한 이중 과세를 피합니다. 이 분포는 REIT 투자자가받는 소득의 주요 원천입니다.
투자자가 REIT에 돈을 벌면 부동산 시장의 변화와 추세, 모기지 금리 운동, 지역 동향 및 기타 요인을 모니터링하는 부동산 전문가의 손에 돈을 투자하고 있습니다. 모든 외부 요인 외에도 REIT의 성공은 펀드 매니저의 기술, 경험 및 인재의 영향을받습니다.
REIT는 두 가지 형태로 제공됩니다 : 거래 및 무역가없는 패션. 각각 자체의 장점과 위험이 있습니다. 그러나이 기사는 무역되지 않은 REIT에 집중했습니다.
잠재적 인 이점
무역가없는 Reits는 다음을 제공 할 수 있습니다.
- 꾸준한 소득 흐름. 무역 REIT는 월별 또는 분기 별 분포 형태로 수익원을 제공 할 수 있습니다. 이것은 고정 수입 투자자에게 꾸준한 현금 흐름을 제공합니다.
- 교장 보호. 경제의 기복은 부동산 가치에 영향을 줄 수 있지만, 고품질 부동산 자산에 투자하는 REIT는 가치를 유지할 수 있습니다.
- 자본 감사. 충분히 시간이 지남에 따라 부동산은 투자자에게 백엔드 감사를 제공하여 상당한 수익률로 해석 할 수 있습니다.
- 인플레이션 보호. 부동산은 일반적으로 인플레이션의 침식 특성을 견딜 수 있습니다.
- 세금 이점. 많은 투자자들은 감가 상각 공제를 활용하여 투자자의 과세 소득이 줄어들므로 부동산 투자를 보유함으로써 혜택을받습니다. 자산이 매각되면 공제로 보호 된 소득은 잠재적으로 낮은 자본 이득 세금으로 과세됩니다.
잠재적 위험
비 무역 REIT의 경우 다음과 같은 위험이 가능합니다.
- REIT의 일부 부동산 보유 자산은 REIT가 더 높이 평가되는 가격으로 부동산을 판매 할 수 없을 위험이 있기 때문에 REIT 포트폴리오의 전반적인 성장을 제한 할 수있는 가격으로 높이 평가 된 가격으로 구매되었을 수 있습니다. 이러한 유형의 부동산은 REIT에 현금 흐름을 제공 할 수도 있고 아닐 수도 있습니다.
- 비 무역 REIT는 일반적으로 5-10 년의 장기 투자 지평에 적합하여 더 많은 비유동 투자를합니다.
- REIT의 안내서에 명시된 투자 목표는 대상이 아닙니다. 클라이언트는받는 분포와 예상 분배율 수준의 차이를 볼 수 있습니다.
상업용 부동산 투자 전략
예상 수익을 정당화하기 위해 어떤 위험을 감수하고자하는지 신중하게 고려하십시오. 수익률이 높을수록 일반적으로 위험이 높아집니다. 개별 투자자는 자신의 안락 지대를 떠나지 않고도 견딜 의향이있는 위험에 대해 편안하게 느끼고 고유 한 위험 수준으로의 수익을 극대화해야합니다.
REIT는 일반적으로 자체 장점과 위험을 가진 세 가지 주요 범주에 속합니다.
1. 핵심 투자 프로그램은 투자자들과 잠재적으로 일부 백엔드 감사를 위해 꾸준한 소득 흐름을 창출하기 위해 장기 부동산 보유에 집중합니다. 이러한 프로그램이 매력적이라고 생각하는 투자자들은 일반적으로 현재 소득을 보충하기 위해 소득 흐름을받는 데 중점을 둡니다.
이 범주의 핵심 부동산 투자 범주에 속하는 REIT는 자금을 잘 알려진 고품질의 안정적인 잘 관리 된 부동산에 중점을 둔 잘 확립 된 부동산 시장에 자금을 투자합니다. 건물은 일반적으로 수리와 같은 최소한의 유지 관리가 있습니다.
관리자는 다양한 시장에서 부동산을 선택하고 선택 부동산에서 임차인의 재무 안정성을 살펴 봅니다.
2. 부가가치 그룹은 잠재적으로 투자자에게 상당한 백엔드 자본 감사를 제공 할 수있는 부동산에 투자합니다. 따라서 이러한 속성은 더 높은 수준의 위험을 수반하며 일반적으로 어느 정도의 레버리지로 자금을 조달합니다. 투자 계획에서 현재 소득보다는 더 큰 자산 감사를 추구하는 투자자들은이 REIT 그룹이 투자 목표에 더 적합하다는 것을 알 수 있습니다.
이러한 유형의 부동산 부동산을 구매할 때 관리자는 평균 또는 평균 점유율 이하와 같은 운영 또는 관리 문제가 발생했을 수있는 부동산을 기꺼이 구매하려고합니다. 이러한 투자를 바꾸기를 희망하면서, REIT는 고품질 임차인을 찾아 부동산의 문제 영역을 종종 개선하거나 재배치 할 수 있습니다. 시도가 자산의 가치를 높이면 관리자는 이익을 포기하기 위해 부동산 판매를 고려할 수 있습니다.
3. 기회주의 REIT 전략은 가능한 가장 높은 수익을 포착 할 재산에 투자하려고하므로 목표를 달성하기 위해 상당한 양의 위험을 수용 할 수 있습니다. 이러한 유형의 REIT의 투자자들은 현재 소득이 최소화되며 상당한 단기 자본 감사를 찾고 있습니다.
이러한 투자는 일반적으로 꾸준한 소득 흐름을 찾는 개인에게는 적합하지 않으며 자본 감사를 통해 포트폴리오의 총 수익을 늘리려는 사람들에게는 적합하지 않습니다. REIT 관리자는 성장 잠재력이 높은 지리적으로 다양한 시장에서 부동산을 찾아 가치를 창출합니다. 펀드 매니저는 짧은 기간 동안 부동산에 투자하는 것은 일반적으로 수익을 늘리기 위해 특정 보유를 자본화 할 준비가되어 있습니다.
혼자 할 필요는 없습니다
REIT는 평가하기위한 복잡한 투자가 될 수 있으며 현재 포트폴리오 및 투자 목표에 통합하기 위해 훨씬 더 복잡 할 수 있습니다. 재무 고문이 REIT가 귀하에게 적합한 지 확인하는 데 도움이 될 수 있습니다.